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A股开年四连跌 后市将如何走?

作者:admin 发布平台: 配资头条 发布时间: 2022年01月10日 09:35:58 收藏: 131 评论: 27

A股在2022年开年以来,就出现了四连跌,都快赶上2016年开头的那波熔断下跌行情了。由于美联储加息节奏超预期,导致市场一下子就被带到阴沟里去了,到底接下来A股走向将如何呢?

A股开年四连跌 后市将如何走?

我们知道,过去这两年美国一直通过发钱的方式刺激经济,目前已膨胀至将近8.8万亿美元。结果导致美元贬值,通胀越来越严重,已经开始影响美元的全球霸主地位了。而通过美联储加息的骚操作,在回收美元的同时还能收割全球新型市场,是美国过去两百年常玩的套路,几乎每次全球经济危机都是美国用这种方式搞出来的。也就是说每当美国的加息周期到了一定的阶段,就会引发全球性的债务危机。

 

比加息更狠的一种方式是锁表,它是指美联储减少资产负债表规模的行为。美联储通过直接抛售所持债券或停止到期债券再投资的方式,可实现对基础货币的直接回收,相对于提高利率,是比加息更严厉的紧缩政策。如果这个骚操作落地,美元的购买力就会提高,新型市场的美元资产大都会重新流会美国。新型市场的股市流动性会受较大影响,我们也不例外,对a股是一大利空。

A股开年四连跌 后市将如何走?

简单说,就是美联储突然甩出一个王炸,影响全球金融市场,我们也受伤了。原本美联储加息的影响,市场之前已经消化了部分,但这次会议释放的消息有点超预期,就被吓着了。那对a股有影响吗?

 

美联储加息会导致美股下跌,在美股下跌的初期对我们的影响是间接的。它主要是通过互联互通来起作用,因为外资流出中国,导致a股流动性降低,对股市不利。看过去20年的a股。比如2000-2001年美国股市跌的时候我们是在涨的,因为1997-1998年我们进行了一轮调整。1999年、2000年,直到2001年6月份,中国股市一直表现不错。本质上,这段时间a股是本土资金主导。

 

但现在不一样,中国的资本市场越来越融入全球,成为全球配置的一环,那么美国加息的影响自然也波及到中国。具体来说,影响最大的就是高估值的板块,原本就在下跌过程中,现在更是火上浇油。不过高估值板块经过这段时间的杀跌,风险部分得到释放,短期继续大跌的概率不大,大概率会阴跌或者盘整震荡。高景气度、高成长性是领域大概率会提前反弹,未来还可能是以结构性行情为主。

A股开年四连跌 后市将如何走?

此外低估值的房地产、基建以及银行板块等增速较快的领域,未来可能也会有表现机会。比如地产产业链的建材板块,防水,厨电、瓷砖和涂料等行业都有很大集中度提升的空间,而且龙头相比二线公司优势明显。防水领域的龙头是东方雨虹,厨电领域的龙头老板电器,瓷砖领域的龙头是东鹏控股,工程机械龙头是三一重工。

 

另外,家居板块和建材类似,也是集中度提升的逻辑,定制家居的龙头是欧派家居,软体家居的龙头是顾家家居。优质银行板块,国内股份制零售银行龙头是招商银行,城商行龙头是宁波银行。这两家银行在财富管理领域做的较好,比较受益未来财富管理行业发展的大趋势。 

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